【FICC工作笔记】2018年10月8日星期一

文章正文
发布时间:2018-10-09 08:48

【FICC工作笔记】2018年10月8日星期一

2018-10-09 07:11来源:金融读书会技术/公司/债券

原标题:【FICC工作笔记】2018年10月8日星期一

编者语:

FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨倞、高扬、孙娴等)

【重要事件】

国务院常务会议指出,坚持将老城区内脏乱差的棚户区和国有工矿区、林区、垦区棚户区作为改造重点。因地制宜调整完善棚改货币化安置政策,商品住房库存不足、房价上涨压力大的市县要尽快取消货币化安置优惠政策。各地要严格评估财政承受能力,科学确定2019年度棚改任务。保持中央财政资金补助水平不降低,有序加大地方政府棚改专项债券发行力度。对新开工棚改项目抓紧研究出台金融支持政策,严禁借棚改之名盲目举债和其他违法违规行为。

【宏观经济数据】

1. 国内公布9月财新综合PMI指数为52.1,前值52,和中采PMI相比,显示经济景气度更为稳健。

2. 德国8月工业产出环比为-0.3%,低于0.3%的市场预期,前值为-1.1%,同比为-0.1%,前值为1.1%。

【资金面】

市场资金面宽松,早盘大行、股份制银行和规模较大的城商农商融出适量,中小银行和非银机构的隔夜需求较快得到满足,部分机构也有1-7天资金供给,价格适中。午后,隔夜充足,价格减点。各期限资金加权价格在跨季后大幅回落。

【一级市场】

今天无利率债发行。

公司债/企业债方面,周一公司债发行18温州生态园非公开,2+1年,新世纪AA,发行结果待定;节前发行的18融创地产非公开,1+1+1年,中诚信证券AAA/AAA,7.5%。

信用一级方面,节后第一个交易日,银行间发行量尚未回升,共薄记5支超短,1支中票,共计约80亿。兼顾资质与收益的考虑,今日超短里AAA的 18西安高新SCP007参与最为踊跃,全场倍数最高达2.6倍,边际4.08%,4.0%以内已接近满量。相反资质优秀的18苏交通SCP018刚刚满量,18中建材SCP017也由于发行量大,仍在收量中。中票方面,今日仅有一支巨无霸18国电MTN002,全天投资人参与度较好,首轮发行人预期4.25%以内,第二轮边际已到4.28%,目前引导小区在4.0%-4.25%。

【二级市场】

今日利率债市场短端收益率下行,中长端小幅波动。具体来看,SKY_3M下行16BP至2.06%;SKY_10Y上行1BP至3.62%。

利率互换方面,挂钩7天repo的互换利率曲线短端平均下跌2个点,长端保持平稳。挂钩3个月shibor的互换利率曲线短端平均下跌5个点,长端平均下跌4个点。

今日信用债收益率有所下行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率下行1BP至3.04%,3年期收益率下行1BP至4.17%,5年期收益率维持在4.47%。中债中短期票据收益率曲线(A)1年期收益率下行3BP至9.99%。

【信用事件】

1、鹏元:将天神娱乐主体长期信用等级由AA下调为A,评级展望维持为负面,同时将公司发行的“17天神01”信用等级由AA下调为A。

2、联合信用评级:考虑到华业资本子公司投资应收账款未按期回款及履行差额不足义务事项整体涉及金额较大,如果应收账款无法按期回款,公司将面临无法偿还到期债务的风险等,决定将华业资本列入可能下调信用等级的评级观察名单,并持续关注以上事项对公司主体及“15华业债”的影响。

3、联合评级:关注广西铁路投资集团有限公司与广西交通投资集团有限公司实施战略重组。本次重组的具体实施方案目前正在由重组企业拟定,待报自治区国资委批准后实施。本次重组不会对公司日常的经营管理、财务状况和偿债能力造成重大影响。(相关债券:16桂铁债、15桂铁投、16桂铁投MTN003、16桂铁投MTN002、18桂铁投MTN003、17桂铁投MTN001、15桂铁投MTN001)

4、新世纪评级:关注南京江北新城投资发展有限公司控股股东变更为南京浦口科创投资集团有限公司,实际控制人变更为南京浦口高新技术产业开发区管理委员会。新世纪评级将持续关注上述事项对其投资及相关债务融资工具信用质量的影响。(相关债券:17江北新城债、18江北新城MTN001、18江北新城PPN001、16江北新城PPN001、16江北新城MTN001)

5、新世纪评级:截至9月28日,绍兴市上虞区国有资本投资运营有限公司已经完成对大通集团增资控股,持股比例为51%,并完成工商变更;土地、房产等已完成产权变更;杭州湾公司已完成股权划转;上虞区财政局财政补助3亿元已全部到账。新世纪评级将持续关注该事项对上虞国资及相关债务融资工具信用质量的影响。(相关债券:18上虞国资MTN001、17虞资01、16上虞03、16上虞02、16上虞01)

6、华业资本:“17华业资本CP001”应于10月13日(此日为节假日,顺延至10月15日)兑付,由于公司流动性紧张,本期债券本息偿付存在不确定性,目前公司正在全力通过多种途径筹集偿债资金。今日上午,华业资本发行的公司债“15华业债”盘中一度大跌25%,被上交所实施临时停牌,最终收跌2.01%。(相关债券:15华业债)

7、川煤集团:“10川煤债”应于10月14日兑付本息,由于公司资金链紧张,本期债券到期兑付存在不确定性,公司正在积极筹措偿债资金。

8、中弘股份:公司及下属控股子公司新增逾期债务本息合计金额为8519.22万元,全部为各类借款。截止本公告日,公司及下属控股子公司累计逾期债务本息合计金额55.87亿元。公司目前正在与相关债权人协商妥善的解决办法,并且在全力筹措偿债资金。(相关债券:16中弘01、16弘债03、16弘债02、16弘债01)

9、同创九鼎投资管理集团:日前收到证监会北京监管局警示函,主要存在的问题包括公司在确定合并范围时,对投资的私募股权基金是否纳入合并范围存在判断不恰当的问题等。目前公司经营稳定,财务状况正常,本次行政监管措施不会对公司生产经营、财务状况及偿债能力产生重大不利影响。(相关债券:15九鼎债)

10、绍兴市公用事业集团:绍兴市国资委将持有的公司51%的股权无偿划转至绍兴市城市建设投资集团有限公司(以下简称绍城投),将绍城投持有的绍兴市燃气产业有限公司100%股权和绍兴市环境产业有限公司51%的股权无偿划转至公司。划转后,绍兴市国资委持有公司49%的股权,绍城投持有公司51%的股权,公司控股股东由绍兴市国资委变更为绍城投。由于绍城投为绍兴市国资委全资子公司,公司实际控制人仍为绍兴市国资委不变。(相关债券:14绍兴水务MTN001、16绍兴水务PPN001)

11、现代牧业:能源类资产拟进行整合。本次能源类资产整合提升了畜禽养殖废弃物资源化利用效率,有利于集团活化闲置的资源从而提高资金流动性。(相关债券:17现牧停、16现牧停、16现代牧业MTN001B)

12、城发投资集团:董事长、总裁发生变动。(相关债券:14青岛经开债/PR青经开)

13、京煤集团:拟定于10月23日召开“13京煤债/PR京煤债”2018年第一次债券持有人会议,审议表决《关于是否同意北京京煤集团有限责任公司资产划转的议案》和《关于增加北京能源集团有限责任公司为“13京煤债/PR京煤债”提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保的议案》。

14、皖江金融租赁:安徽省交通控股集团有限公司有意受让公司控股股东天津渤海租赁有限公司持有的16.5亿股公司股权,约占公司总股份的35.87%。本次股权转让事项还需经渤海金控股东大会审议通过、经中国银保监会、股转公司等监管部门核准后方可实施。(相关债券:17皖金2C、17皖金1C、16皖金1C、17皖金2B、17皖江租赁债01、17皖金2A2、17皖金1B、16皖江租赁债02、17皖金1A2、16皖江租赁债01、16皖金1B、17皖金2A1)

15、宁夏上陵实业:因公司可能发生重大事项,可能对公司债券的交易价格产生重大影响且预计难以保密,为保证信息披露的公平性,避免公司债券发生异常波动,经公司申请,“12宁上陵/12宁夏上陵债”10月8日起下午停牌。

16、泰州交通产业集团:为优化债务结构,提高资金使用效率,拟变更“18泰交通MTN001”募集资金用途。

17、金潼工业:由于公司资金调度安排变更,变更“18金潼工业MTN001”募集资金用途。

18、广州开发区金控:“18广开01”、“18广开02”募资使用计划调整,调整符合规定,对债券持有人合法权益无重大不利影响。

19、韶关城投:债券持有人对《韶关市城市投资发展集团有限公司关于拟变更“16韶关债”募集资金用途的公告》无异议。公司将向广东省发改委备案后实施债券募集资金用途变更。

20、大名城:“15名城01”实施回售,回售登记期10月15日至10月17日,回售部分债券兑付日11月5日;“15名城01”存续期第三年末,票面利率由6.98%上调至7.88%,起息日2018年11月4日。

21、飞马国际:控股股东飞马控股9月28日未能如期兑付可交换公司债“16飞投01”和“16飞投02”回售本息。

22、永泰能源:“15永泰能源MTN001”实施回售,回售登记期限10月9日至10月15日,行权日10月22日,未回售部分债券利率维持6.18%不变。

23、绍兴市城市建设投资集团:绍兴市国资委将绍兴市公用事业集团有限公司51%的股权无偿划转至公司。同时,公司子公司绍兴市燃气产业有限公司(原绍兴市燃气产业集团有限公司)100%的股权和绍兴市环境产业有限公司(原绍兴市环境卫生集团有限公司)51%的股权无偿划转至绍兴市公用事业集团有限公司。上述股权划转后,公司子公司绍兴市燃气产业有限公司和绍兴市燃气产业有限公司成为绍兴市公用事业集团有限公司,绍兴市国资委持有绍兴市公用事业集团有限公司49%的股权,公司持有绍兴市公用事业集团有限公司51%的股权,因此公司将其纳入合并范围。上述事项,公司与相关子公司正在按照文件规定,陆续办理工商变更登记手续。此次公司股东无偿划转股权对公司的生产经营及偿债能力无重大不利影响,对公司发行的相关债券的付息、兑付均无重大不利影响。(相关债券:17绍城投、17绍城01、18绍城02、18绍城01、15绍城投债、16绍兴城投PPN001、15绍兴城投PPN002、16绍兴城投MTN001、15绍兴城投PPN001、14绍兴城投PPN001、15绍兴城投MTN001、12绍城投债、14绍兴城投MTN001)

24、绍兴城投:董事、监事、高级管理人员发生变更。人事变动对公司管理、经营及偿债能力无不利影响。(相关债券:14绍兴城投MTN001、14绍兴城投PPN001)

25、宝鸡市投资集团:控股子公司宝鸡市新城投资建设开发有限公司与平安银行股份有限公司西安分行签订《对公理财产品质押合同》,将合计1300万元对公结构性存款质押,并开具1259万元银行承兑汇票,用于支付工程款项,质押期限1年。

(相关债券:15宝城投PPN001、17宝城投MTN001、18宝鸡投资PPN001、18宝城投MTN001)

26、天津津融投资服务集团:发布关于公司控股股东发生变更的公告,天津市国资委将所持有的天津津融投资服务集团有限公司191625万股划转至津诚资本,本次股权注入后,津诚资本将持有发行人191,625万股,占公司总股本的65.7202%,发行人控股股东将由天津市国资委变更为津诚资本,津诚资本为天津市国资委全资子公司,发行人实际控制人未发生变化,仍为天津市国资委。(相关债券:15津融集团债、18津融投资CP002、18津融投资CP001、17津融投资CP002)

27、中弘股份:收到《关注函》后,公司立即致函控股股东中弘卓业集团有限公司及王永红,要求对《关注函》中涉及的问题进行逐项落实。但因时间较短,尚未收到中弘卓业集团有限公司及王永红的复函,相关问题尚需进一步核实,公司无法按期完成《关注函》的全部回复工作,经向深圳证券交易所申请,公司延期回复。公司预计将于2018年10月12日前向深交所提交对《关注函》的回复。(相关债券:16中弘01、16弘债03、16弘债02、16弘债01)

【存单观察】

今日同业存单发行78.6亿,市场余额89261亿。具体来看,AAA+、AAA、AA+、AA银行1个月发行利率分别为2.55%(-2bp)、2.60%(-1bp)、2.93%(-2bp)、2.95%(-11bp),3个月发行利率分别为2.66%(0bp)、2.73%(-2bp)、3.10%(0bp)、3.20%(+5bp),1年期利率分别为3.43%(-1bp)、3.51%(-1bp)、3.96%(-8bp)、4.20%(-5bp)。

【外汇市场】

周一,美元上涨,亚欧股市普跌,削弱了投资者对于风险资产的信心,而且近期出炉的美国经济数据强劲,提振了美元需求,同时受风险厌恶情绪推动,日元上涨,下午受中美会晤新闻影响,人民币汇率盘间大幅走低。10月8日,人民币兑美元今日中间价下行165个基点,达到6.8957;人民币兑美元即期闭市时报6.9135,较上一交易日下行321个基点;截至北京时间18点,美元指数报于95.92,较前一收盘价上行0.29%;欧元兑美元下行0.43%,报1.1475;英镑兑美元下行0.43%,报1.3063;美元兑日元下行0.33%,报113.35;澳元兑美元上行0.07%,报0.7057。(完)

(本文仅供平台内部交流分享,未经平台许可,不可随意转载)返回搜狐,查看更多

责任编辑:

声明:该文观点仅代表作者本人,搜狐号系信息发布平台,搜狐仅提供信息存储空间服务。

阅读 ()

文章评论
—— 标签 ——
首页
评论
分享
Top